Uw ouderdomspensioen bestaat uit de premies die u inlegt én de opbrengsten van beleggingen. Die beleggingen spelen daarbij een grote rol. Ongeveer 60% van het pensioen dat SPMS uitkeert, komt uit beleggingsrendement en ongeveer 40% komt uit de ingelegde premies.

Zonder risico geen rendement. Om ook in de toekomst een goed pensioen te kunnen bieden, nemen we risico’s met de beleggingen. Dit gebeurt weloverwogen en binnen duidelijke kaders. Doordat de beleggingsrisico’s worden gedeeld met alle deelnemers, kunnen tegenvallers beter worden opgevangen.

Financiële markten bewegen voortdurend. Aangezien pensioen wordt opgebouwd over tientallen jaren, kijkt SPMS vooral naar de resultaten op de lange termijn. Schommelingen op de financiële markten hebben daardoor niet altijd directe gevolgen voor uw pensioen.

SPMS belegt wereldwijd in verschillende beleggingscategorieën, zoals aandelen, obligaties (vastrentende waarden) en vastgoed. Daarnaast vindt er verdere spreiding plaats naar sectoren en landen. Door het geld op deze wijze te verdelen, spreiden we de risico’s.

Een hoog rendement is positief, maar zegt niet alles over de financiële gezondheid van een pensioenfonds. Zo beïnvloedt de rente hoeveel geld er nodig is om de toekomstige pensioenen te kunnen betalen. Een hogere rente maakt pensioenen goedkoper en een lagere rente juist duurder.

De belangrijkste graadmeter voor onze financiële positie is de dekkingsgraad. Het laat zien hoe ons vermogen zich verhoudt tot alle pensioenen die we nu en in de toekomst moeten betalen. Bij een dekkingsgraad van 100% zijn de bezittingen en toekomstige verplichtingen exact in evenwicht. Het deel boven deze 100% vormt de buffer. Bekijk hier de actuele dekkingsgraad.

Naast rendement let SPMS op het risico en de kosten van de beleggingen. Ook hebben we oog voor de invloed van onze beleggingen op mens, milieu en maatschappij, en voor de negatieve impact die dit kan hebben op de financiële waarde van onze beleggingen op de lange termijn. Het is onze overtuiging dat we via de beleggingen kunnen bijdragen aan een leefbare wereld én aan onze beleggingsdoelstellingen. SPMS meet jaarlijks de effecten van het duurzame beleggingsbeleid op rendement, risico en kosten.

Kunt u door zelf te beleggen meer pensioen opbouwen? Dat is niet vanzelfsprekend. Succesvol beleggen vraagt om kennis, discipline en de bereidheid om schommelingen op de financiële markten te accepteren.

Het is belangrijk om te beseffen dat de doelstellingen van een pensioenfonds en een individuele belegger verschillen. SPMS belegt met als doel om op lange termijn de pensioenen van alle deelnemers te kunnen betalen. Daarbij spelen naast het beleggingsrendement ook andere factoren een belangrijke rol, zoals de rente (zie "Rendement vertelt niet het hele verhaal"). Een individuele belegger richt zich doorgaans vooral op het behalen van een zo hoog mogelijk rendement.

Collectief beleggen via SPMS biedt voordelen die een individuele belegger moeilijk zelf kan realiseren. Denk aan professionele vermogensbeheerders, toegang tot beleggingscategorieën die voor particulieren niet beschikbaar zijn, een brede risicospreiding en lagere kosten. Daarnaast biedt de pensioenregeling belangrijke zekerheden:

• Een levenslang pensioen, ongeacht hoe oud u wordt
• Premieovername bij arbeidsongeschiktheid
• Een financieel vangnet voor uw partner en kinderen als u overlijdt

Het hoeft geen keuze te zijn tussen pensioen opbouwen en zelf beleggen. Juist de combinatie zorgt voor een sterke financiële basis: een collectief pensioen met belangrijke zekerheden én aanvullend vermogen dat u zelf opbouwt.

Benieuwd hoeveel pensioen uw pensioenpremie oplevert? Bekijk de infographic. 

Pensioen opbouwen via SPMS levert fiscale voordelen op. De pensioenpremie is fiscaal aftrekbaar en over het opgebouwde pensioenvermogen wordt geen belasting in box 3 geheven. Pas wanneer u pensioen ontvangt, betaalt u belasting over de uitkering. Voor veel mensen geldt dan een lager belastingtarief dan tijdens hun werkzame leven.

Minimaal één keer in de vijf jaar doen we onderzoek naar de risicovoorkeuren van onze deelnemers. Wat vindt u belangrijk bij het beleggen van uw pensioengeld? Kiest u voor zekerheid, of voor meer risico en mogelijk een hoger rendement? 

Het is wettelijk verplicht dat wij de risicovoorkeuren van onze deelnemers meenemen in ons beleggingsbeleid. Eind 2025 deden we dit onderzoek voor het laatst. Hier leest u de belangrijkste uitkomsten. Daarnaast onderzoeken we eens per vijf jaar wat deelnemers belangrijk vinden rondom duurzaam beleggen. Dit is niet wettelijk verplicht, maar wordt wel gezien als een goed gebruik door de Pensioenfederatie en toezichthouders DNB en AFM..

In 2024 waren de kosten 0,45% van het gemiddeld belegd vermogen. In 2025 was dit 0,46%. Het is lastig om deze kosten te vergelijken met andere pensioenfondsen, omdat keuzes in het beleggingsbeleid hierop van invloed zijn. Denk bijvoorbeeld aan de categorieën waarin wordt belegd en aan de keuze voor actief of passief beleggen. Hogere kosten kunnen bovendien verantwoord zijn als daar ook een hoger rendement tegenover staat. 

Om een beeld te krijgen, namen we deel aan een benchmark-onderzoek van het Institutioneel Benchmarking Instituut (IBI). De benchmark voor vermogensbeheerkosten was 0,36% in 2024. 

SPMS behaalde in 2024 met haar gekozen beleggingsstrategie een hoger rendement dan de benchmark (8,5% versus 8,3%).

Eind 2024 deed SPMS onderzoek naar de voorkeuren van deelnemers op het gebied van verantwoord beleggen en rendement. Uit dit onderzoek bleek dat het merendeel van de deelnemers (62%) het belangrijk vindt dat SPMS verantwoord belegt. Voor een vijfde is dit juist (helemaal) niet belangrijk. 

Het onderzoek gaf geen aanleiding om het beleggingsbeleid te herzien. Er is veel draagvlak onder de deelnemers voor de gekozen duurzaamheidsthema’s en voor het uitsluitingsbeleid. Bekijk hier de resultaten uit het onderzoek. 

In 2024 publiceerde OverRendement een rapport waarin het bedrijf de prestaties vergelijkt van 154 Nederlandse pensioenfondsen over de afgelopen 15 jaar. SPMS behaalde de 5e plaats met een overrendement van 3,3% per jaar. Bekijk hier het nieuwsbericht over dit rapport.  

Sommige deelnemers vragen zich af of zij door zelf te beleggen meer pensioen kunnen opbouwen dan via SPMS. Een voorbeeld laat zien hoe dit kan uitpakken en welke kanttekeningen daarbij horen.

Rekenvoorbeeld

De pensioenpremie bij SPMS bedroeg in 2025 €30.415. Stel dat u datzelfde bedrag 30 jaar lang op een lijfrentebeleggingsrekening stort. Bij een rendement van 8% groeit dit kapitaal uit tot ongeveer 3,7 miljoen euro op pensioendatum. Laat u dit bedrag vervolgens uitkeren tot uw 90e levensjaar, dan ontvangt u jaarlijks circa €185.000 (bij een rente van 2%). Dat klinkt aantrekkelijk, maar zulke uitkomsten hangen sterk af van aannames.

Rendement is nooit zeker

Een rendement van 8% klinkt haalbaar, maar staat niet vast. U weet pas achteraf welk rendement u daadwerkelijk behaalt. Banken verwachten bij een zeer offensief beleggings­profiel (bijvoorbeeld 90% aandelen en 10% liquide middelen) een rendement van 6,4%.

Daarnaast gaat een pensioenbeleggings­rekening meestal uit van lifecycle beleggen: naarmate uw pensioenleeftijd dichterbij komt, wordt uw beleggingsrisico afgebouwd. Hierdoor dalen uw risico’s, maar uw rendement wordt ook lager. Een gemiddeld rendement van 8% ligt dan niet voor de hand. 

Kosten

Houd er ook rekening mee dat u met een beleggingsrekening veel kosten maakt, soms wel 1 tot 1,5% per jaar. Deze kosten gaan direct ten koste van het rendement. Het pensioenfonds maakt ook kosten, maar dit gaat om een lager percentage. 

Zekerheid

Bij SPMS kunt u rekenen op collectiviteit en solidariteit. Kosten en risico’s worden gedeeld. Dat biedt zekerheden, zoals:

• Arbeidsongeschikt: raakt u arbeidsongeschikt, dan loopt uw pensioenopbouw bij SPMS premievrij door.
• Lang leven: bij SPMS ontvangt u een levenslang pensioen, ongeacht hoe oud u wordt. In het voorbeeld van de lijfrentebeleggingsrekening loopt de uitkering tot uw 90e levensjaar.
• Overlijden: naast een levenslang ouderdomspensioen is er ook een financieel vangnet voor uw partner en kinderen als u er niet meer bent.

Discipline en marktschommelingen

Zelf beleggen vraagt bovendien discipline: jarenlang structureel een groot bedrag opzijzetten en het geld niet voor andere doelen gebruiken. Ook moet u bestand zijn tegen forse schommelingen op de beurs. In 2022 daalden de aandelenmarkten bijvoorbeeld met meer dan 20%. Niet iedereen blijft in zulke situaties rustig doorbeleggen.

Pensioen én zelf beleggen

Het is geen alles‑of‑nietskeuze. Bij SPMS bouwt u een fiscaal maximaal basispensioen op. Om na uw carrière uw huidige levensstandaard te behouden, is het belangrijk om naast uw pensioen zelf extra vermogen op te bouwen.